Questões de Concursos Públicos - FUNDEP (Gestão de Concursos) - 2023 - CEMIG - MG - Analista Empresarial - Formação Matemática Computacional

As fórmulas a seguir dizem respeito a operações que envolvem taxas de juros compostas. Assinale a alternativa que corresponde a uma interpretação consistente dessas fórmulas.

Quando a taxa interna de retorno prevista para um projeto é igual à taxa de juros utilizada na captação dos recursos para o seu financiamento, é correto afirmar:

A imunização de uma carteira de investimentos consiste na alocação de recursos de maneira a minimizar os efeitos de variações futuras de taxas de juros sobre a carteira por um período determinado. Considere um cenário em que uma companhia de seguros pretenda formar uma carteira de investimentos que lhe permita executar os pagamentos à medida em ocorrerem os sinistros, sem que tal capacidade de pagamento seja comprometida em virtude de variações nas taxas de juros. A esse respeito, analise as afirmativas a seguir. I. A imunização pode ser realizada com a aquisição de títulos de renda fixa de diferentes prazos, com o rebalanceamento da carteira sempre que a taxa de juros variar de maneira significativa. II. A imunização pode ser realizada por meio da diversificação da carteira de investimentos, com aplicações em ações, moeda estrangeira e títulos de renda fixa, de maneira a diluir o risco da carteira. III. A imunização pode ser realizada por meio da aquisição de opções europeias de venda, assim assegurando o valor a ser recebido quando da venda dos ativos na data de expiração das opções, para fazer frente às obrigações. Estão corretas as alternativas

No setor elétrico brasileiro, o Preço de Liquidação de Diferenças (PLD) corresponde ao preço de negociação da energia elétrica no mercado de curto prazo. Com relação ao sistema de Preço de Liquidação de Diferenças, assinale a alternativa correta.

Existem vários instrumentos que podem ser utilizados para mitigar diferentes tipos de riscos financeiros. Alguns desses instrumentos encontram-se listados na COLUNA I, e possíveis instâncias desses instrumentos encontram-se relacionadas na COLUNA II. Numere a COLUNA II de acordo com a COLUNA I, associando cada instrumento a uma possível instância. COLUNA I 1. Opção europeia de compra ou venda 2. Opção americana de compra ou venda 3. Opção de taxa de juros 4. Contrato futuro 5. Contrato a termo 6. Swap COLUNA II (    ) Contrato padronizado (negociado em bolsa) para a compra ou venda, em data futura, de um ativo, sendo o preço pré-determinado. (    ) Contrato firmado entre duas partes (não negociado em bolsa) para a compra ou venda, em data futura, de um ativo, sendo o preço pré-determinado. (    ) Contrato que proporciona ao seu detentor o direito de comprar ou vender determinado ativo em uma data específica (data de vencimento), por um preço preestabelecido. (    ) Contrato que proporciona ao seu detentor o direito de comprar ou vender determinado ativo em qualquer momento até uma data específica (data de vencimento), por um preço preestabelecido. (    ) Contrato entre duas partes para a troca de fluxos de caixa ao longo de um intervalo de tempo futuro, sendo um dos fluxos indexados a juros prefixados e o outro atrelado a taxas de juros flutuantes. (    ) Contrato que proporciona ao seu detentor o direito de comprar ou vender, em data futura, determinado título do tesouro norte-americano por um preço pré-especificado. Assinale a sequência correta. 

O modelo de precificação de ativos de capital, ou Capital Asset Pricing Model (CAPM), é um modelo que calcula a taxa de retorno esperada de um ativo com base no seu risco sistemático, medido pelo coeficiente beta. Ele relaciona a taxa de retorno esperada de um ativo com a taxa livre de risco e o prêmio de risco do mercado. Assinale a alternativa que indica como o CAPM calcula a taxa de retorno esperada de um ativo.

O modelo de Markowitz é utilizado para a seleção de carteiras de investimento, considerando um conjunto de alternativas de ativos que podem ser adquiridos, sobre os quais são conhecidas as taxas de retorno esperadas e as respectivas volatilidades conjuntas (ou covariâncias). Sobre o modelo de Markowitz, assinale com V as afirmativas verdadeiras e com F as falsas. (    ) O modelo de Markowitz é utilizado para determinar a carteira de ativos que simultaneamente apresenta a menor variância e a maior taxa de retorno, dentre todas as possíveis carteiras construídas sobre o conjunto de alternativas disponíveis. (    ) Cada ponto da fronteira eficiente do modelo de Markowitz pode ser encontrado determinando-se a carteira que apresenta menor volatilidade para uma data taxa esperada de retorno. (    ) Se um ativo sem risco estiver presente no conjunto de alternativas de ativos disponíveis, então existirá um ponto específico na fronteira eficiente dos ativos que possuem risco que, ao ser combinado com aplicações no ativo sem risco, irá gerar todas as soluções eficientes do problema de seleção de carteiras. (    ) A fronteira eficiente do modelo de Markowitz contém todas as possíveis carteiras que podem ser formadas com o conjunto de ativos disponíveis, ordenadas da carteira que possui maior taxa de retorno e também maior volatilidade para a carteira que possui menor taxa de retorno e menor volatilidade. Assinale a sequência correta.

O processo de tomada de decisões empresariais frequentemente ocorre em contextos nos quais: (i) existem objetivos diferentes, potencialmente conflitantes, que devem ser levados em consideração na escolha de um curso de ação; (ii) existe incerteza quanto ao resultado do curso de ação que for escolhido; e (iii) diferentes situações de risco podem se manifestar, dependendo do curso de ação que vier a ser escolhido. O conjunto de todos os possíveis cursos de ação que poderiam ser escolhidos é denominado espaço de soluções, e cada possível curso de ação é uma solução. Sobre esse tipo de situação de tomada de decisão, assinale com V as afirmativas verdadeiras e com F as falsas. (    ) O espaço de soluções de um problema de tomada de decisão envolvendo objetivos conflitantes normalmente inclui soluções que, ao sofrer pequenas modificações, levam à melhoria de todos os objetivos simultaneamente. Tais soluções formam o conjunto de soluções eficientes do problema. (    ) Por meio de uma função-utilidade, é possível evitar a interferência de preferências subjetivas do tomador de decisão em um processo de tomada de decisão, assim permitindo a escolha da melhor solução de maneira objetiva. (    ) Em finanças, é usual considerar que a maximização do retorno esperado de um investimento seja um objetivo da tomada de decisão, enquanto a minimização da incerteza sobre o resultado do investimento (volatilidade) seja outro objetivo. É possível afirmar que, se uma solução pertencente ao espaço de soluções está associada a um maior retorno esperado quando comparada com outra solução, irá também estar associada a uma maior volatilidade. (    ) O risco associado à ocorrência de eventos extremos, ou seja, eventos de baixa probabilidade que causam grande impacto, deve ser tratado no processo de tomada de decisão por meio da construção de funções de densidade de probabilidade adequadas para representar a incerteza sobre a ocorrência de tais eventos. Tais funções de densidade de probabilidade irão permitir a determinação do valor esperado do retorno, bem como de sua volatilidade, diante desse risco. Assinale a sequência correta.

Uma empresa tem de tratar do problema de escolha de projetos a serem desenvolvidos, considerando diversas alternativas de possíveis novos projetos, os quais podem ser independentes entre si ou podem conter interdependências. A escolha dos projetos a serem financiados deve observar a restrição de que o total de recursos a serem alocados deve ser menor ou igual ao total de recursos disponíveis. Esse problema é conhecido como problema de orçamento de capital (capital budgeting). Sobre o problema de orçamento de capital, assinale com V as afirmativas verdadeiras e com F as falsas. (    ) No caso de projetos independentes entre si, tanto o indicador de taxa interna de retorno (TIR) quanto o de índice de rentabilidade (IR, definido como a divisão do valor presente líquido pelo investimento inicial) podem ser utilizados para ordenar os projetos de acordo com uma ordem de prioridade. (    ) Os indicadores de taxa interna de retorno (TIR) e de índice de rentabilidade (IR), quando aplicados à priorização dos investimentos, produzem ordens de prioridade diferentes, sendo que o critério de IR tende a atribuir maior prioridade aos projetos que geram retorno mais rápido, enquanto o critério de TIR favorece os projetos com fluxos de caixa mais equilibrados ao longo do tempo. (    ) Supondo que os projetos disponíveis sejam independentes entre si e tenham valor presente líquido positivo, e uma vez que esteja definida uma função objetivo que estabelece uma ordem de prioridade entre os projetos, a alocação ótima de recursos é obtida fazendo-se a escolha dos projetos segundo a ordem de prioridade, até que seja atingido o total de recursos disponíveis. (    ) No caso de projetos com interdependências, deve-se utilizar um método de otimização para ordenar os projetos segundo uma ordem de prioridade, e a seguir os projetos devem ser escolhidos de acordo com tais prioridades, até que se atinja o valor total imediatamente anterior àquele que ultrapassaria o total de recursos disponíveis. Assinale a sequência correta.

O problema de casamento de fluxos de caixa (cash matching problem) envolve encontrar a melhor correspondência entre as entradas e saídas nos fluxos de caixa de diferentes projetos, ou de diferentes carteiras, visando minimizar o desequilíbrio entre os fluxos. Esse procedimento busca otimizar a combinação dos diferentes fluxos de caixa em uma empresa, para atingir uma melhor gestão de liquidez. Sobre o problema de casamento de fluxos de caixa, assinale com V as afirmativas verdadeiras e com F as falsas. (    ) No âmbito de uma empresa que tem fluxos de entrada de capital com periodicidades muito diferentes dos fluxos de saída de capital, é possível realizar o casamento de fluxos de caixa por meio da estruturação de uma carteira de títulos de renda fixa com diferentes maturidades. (    ) Não é possível abordar o problema de casamento de fluxos de caixa ao mesmo tempo em que se está tratando do problema de orçamento de capital (capital budgeting) para escolha de novos projetos a serem desenvolvidos, uma vez que o objetivo do casamento de fluxos de caixa é apenas regularizar um fluxo de caixa, enquanto o objetivo do problema de orçamento de capital é a maximização da taxa interna de retorno ou do índice de rentabilidade. (    ) Um contrato de swap pode ser tanto uma alternativa quanto um complemento a um procedimento de casamento de fluxos de caixa em uma empresa, permitindo formatar uma troca de fluxos de caixa mais eficiente com a participação de uma instituição financeira. (    ) No âmbito de uma empresa, o casamento de fluxos de caixa por meio da seleção dos projetos a serem executados pode ser aplicado em situações em que os diversos projetos possuam diferentes durações e necessidades de financiamento, e busca otimizar a combinação desses projetos. Assinale a sequência correta.